ESG竞争力：企业长期价值之锚｜论坛精华
2022-06-21未知清--
在全球疫情带来企业外部环境不确定性增强的当下，环境、社会、公司治理（ESG）作为衡量企业可持续发展绩效和长期投资价值的重要维度，愈发受到全球投资者的热捧。企业该如何理解ESG，又如何通过ESG塑造自身的竞争力，成为值得思考的问题。
6月16日下午，由责扬天下与中投咨询联合主办的“塑造ESG竞争力”圆桌论坛暨《ESG竞争力》新书发布会在京举行，来自国务院国资委社会责任局、国家开发投资集团、中国投资协会国有投资公司专业委员会、可持续发展经济导刊、企业管理出版社、香港公司治理公会北京代表处、国投创益产业基金管理有限公司的领导、嘉宾和专家学者共同见证了《ESG竞争力》新书的发布，并围绕“企业如何提升ESG竞争力，锻造可持续发展能力”展开研讨。
践行ESG理念，国资央企一直在路上
国务院国资委社会责任局社会责任处副处长邓宇在致辞中表示，深入贯彻ESG理念，更好履行社会责任，是时代赋予中央企业的职责使命，是中央企业实现高质量发展、加快建设世界一流企业的必由之路。
当前，中央企业社会责任工作组织体系日益健全，业务融合程度不断加深，绝大多数中央企业确定了社会责任主管部门，超半数中央企业制定了社会责任规划，超七成中央企业不同程度将社会责任纳入工作绩效考核，超半数中央企业上市公司明确了ESG工作主管部门，超七成中央企业上市公司进行了ESG信息披露。下一步，国资委将继续推动中央企业社会责任和ESG工作持续进步。
6月16日下午，由责扬天下与中投咨询联合主办的“塑造ESG竞争力”圆桌论坛暨《ESG竞争力》新书发布会在京举行，来自国务院国资委社会责任局、国家开发投资集团、中国投资协会国有投资公司专业委员会、可持续发展经济导刊、企业管理出版社、香港公司治理公会北京代表处、国投创益产业基金管理有限公司的领导、嘉宾和专家学者共同见证了《ESG竞争力》新书的发布，并围绕“企业如何提升ESG竞争力，锻造可持续发展能力”展开研讨。
践行ESG理念，国资央企一直在路上
国务院国资委社会责任局社会责任处副处长邓宇在致辞中表示，深入贯彻ESG理念，更好履行社会责任，是时代赋予中央企业的职责使命，是中央企业实现高质量发展、加快建设世界一流企业的必由之路。
当前，中央企业社会责任工作组织体系日益健全，业务融合程度不断加深，绝大多数中央企业确定了社会责任主管部门，超半数中央企业制定了社会责任规划，超七成中央企业不同程度将社会责任纳入工作绩效考核，超半数中央企业上市公司明确了ESG工作主管部门，超七成中央企业上市公司进行了ESG信息披露。下一步，国资委将继续推动中央企业社会责任和ESG工作持续进步。
国务院国资委社会责任局社会责任处副处长邓宇发表致辞
开展ESG投资，机遇与挑战并存
国家开发投资集团有限公司党群工作部主任刘洋河在致辞中表示，可持续发展是一个长期的过程，随着我国进入“十四五”，迈向高质量发展的新阶段，ESG投资在中国有巨大的需求和广阔的发展空间。
作为中国最早设立的综合性国有资本投资公司，首批国有资本投资公司改革试点单位，国投在投资实践中一直积极践行战略投资、价值投资与责任投资理念，逐步探索将ESG与投资组合业务全面融合，最大限度地创造经济、社会、环境综合价值。国投通过“自上而下”的投资策略，将ESG因子纳入到公司投资决策体系中，并在公司自身管理运营和对被投企业的管理中将ESG贯穿至发展的各个方面和阶段，有效控制环境、安全和社会责任风险，推动公司高质量、可持续发展。
国家开发投资集团有限公司党群工作部主任刘洋河在致辞中表示，可持续发展是一个长期的过程，随着我国进入“十四五”，迈向高质量发展的新阶段，ESG投资在中国有巨大的需求和广阔的发展空间。
作为中国最早设立的综合性国有资本投资公司，首批国有资本投资公司改革试点单位，国投在投资实践中一直积极践行战略投资、价值投资与责任投资理念，逐步探索将ESG与投资组合业务全面融合，最大限度地创造经济、社会、环境综合价值。国投通过“自上而下”的投资策略，将ESG因子纳入到公司投资决策体系中，并在公司自身管理运营和对被投企业的管理中将ESG贯穿至发展的各个方面和阶段，有效控制环境、安全和社会责任风险，推动公司高质量、可持续发展。
国家开发投资集团有限公司党群工作部主任刘洋河发表致辞
带动国有投资公司ESG投资
中国投资协会国有投资公司专业委员会副会长、秘书长，国家开发投资集团有限公司协会办公室主任王义军介绍，目前，国投委的会员单位覆盖全国29个省市自治区，会员单位的资产超过10万亿元，上市公司近100家，员工超过100万人，是地方经济社会发展的一支重要力量。ESG投资与国有投资公司引导产业投向、调整产业结构、实现国有资本保值增值的使命和性质高度契合，这表明国有投资公司具备开展ESG体系化管理的深厚土壤和基础。
国投委将联合中投咨询等专业机构，持续开展ESG理念传播、ESG投资模式行为总结推广、以及评价标准体系研究等工作，最终形成国有投资公司的ESG投资研究成果，与更多国有投资公司共享，增强会员单位的ESG竞争力。
中国投资协会国有投资公司专业委员会副会长、秘书长，国家开发投资集团有限公司协会办公室主任王义军介绍，目前，国投委的会员单位覆盖全国29个省市自治区，会员单位的资产超过10万亿元，上市公司近100家，员工超过100万人，是地方经济社会发展的一支重要力量。ESG投资与国有投资公司引导产业投向、调整产业结构、实现国有资本保值增值的使命和性质高度契合，这表明国有投资公司具备开展ESG体系化管理的深厚土壤和基础。
国投委将联合中投咨询等专业机构，持续开展ESG理念传播、ESG投资模式行为总结推广、以及评价标准体系研究等工作，最终形成国有投资公司的ESG投资研究成果，与更多国有投资公司共享，增强会员单位的ESG竞争力。
中国投资协会国有投资公司专业委员会副会长、秘书长，国家开发投资集团有限公司协会办公室主任王义军发表致辞
主旨演讲：塑造ESG竞争力
在主旨演讲中，责扬天下管理顾问创始人、首席专家殷格非认为，当前来自ESG方面的非财务因素对于商业价值波动的影响愈演愈烈，在某些情况下，ESG对企业竞争力正在发挥决定性作用。企业要不断保持竞争力优势，必须整合ESG议题，识别潜在风险，创造获得未来的发展机会，这是“ESG竞争力”提出的重要背景。
殷格非及其团队不仅提出了“ESG竞争力”，同时也在开展“ESG竞争力”量化研究，将ESG计入企业价值，寻找以财务化衡量“ESG竞争力”的方法论和工具。如何将ESG计入企业价值，是当前ESG领域一大难题。对此，殷格非给出的思路是：ESG竞争力等于企业对社会和环境的正向影响（外化价值），减去负面影响（外化成本），再除以企业净资产或总股本。
针对如何塑造“ESG竞争力”，殷格非提出，一是要以可持续发展为导向重塑企业价值，二是ESG竞争力要从“治理（G）”开始，三是充分考虑投资者需求，将ESG竞争力塑造的重点放在投资者需求上。
在主旨演讲中，责扬天下管理顾问创始人、首席专家殷格非认为，当前来自ESG方面的非财务因素对于商业价值波动的影响愈演愈烈，在某些情况下，ESG对企业竞争力正在发挥决定性作用。企业要不断保持竞争力优势，必须整合ESG议题，识别潜在风险，创造获得未来的发展机会，这是“ESG竞争力”提出的重要背景。
殷格非及其团队不仅提出了“ESG竞争力”，同时也在开展“ESG竞争力”量化研究，将ESG计入企业价值，寻找以财务化衡量“ESG竞争力”的方法论和工具。如何将ESG计入企业价值，是当前ESG领域一大难题。对此，殷格非给出的思路是：ESG竞争力等于企业对社会和环境的正向影响（外化价值），减去负面影响（外化成本），再除以企业净资产或总股本。
针对如何塑造“ESG竞争力”，殷格非提出，一是要以可持续发展为导向重塑企业价值，二是ESG竞争力要从“治理（G）”开始，三是充分考虑投资者需求，将ESG竞争力塑造的重点放在投资者需求上。
责扬天下管理顾问创始人、首席专家殷格非发表主旨演讲
新书发布——《ESG竞争力》
《ESG竞争力》一书是中投咨询与责扬天下合作开展ESG研究和咨询的成果之一。
在新书发布仪式上，中投咨询董事长、总经理韩松认为，由于ESG对于商业波动愈演愈烈的影响力，企业需要在战略制定、投融资、研发设计、物流采购等运营管理环节中整合ESG议题，识别潜在风险，争取更长远的发展机会。正是这种发展变化趋势和来自企业界越来越迫切的需求，推动中投咨询在社会责任管理、ESG投资等方面做了一些研究工作。希望以新书发布为契机，帮助更多中国企业贯彻落实新发展理念，完善ESG工作机制，提升ESG专业治理能力，共同实现高质量发展。
在新书发布仪式上，中投咨询董事长、总经理韩松认为，由于ESG对于商业波动愈演愈烈的影响力，企业需要在战略制定、投融资、研发设计、物流采购等运营管理环节中整合ESG议题，识别潜在风险，争取更长远的发展机会。正是这种发展变化趋势和来自企业界越来越迫切的需求，推动中投咨询在社会责任管理、ESG投资等方面做了一些研究工作。希望以新书发布为契机，帮助更多中国企业贯彻落实新发展理念，完善ESG工作机制，提升ESG专业治理能力，共同实现高质量发展。
中投咨询董事长、总经理韩松发表致辞
企业管理出版社编辑出版了多本企业社会责任主题的图书，与企业社会责任领域的专家和作者开展了深入合作。副总编陈静女士在祝贺《ESG竞争力》发布的同时，希望该书能帮助更多组织，特别是企业，在更长的时间轴上获取更多成长和胜出的机会。
企业管理出版社副总编陈静发表致辞
《ESG竞争力》新书发布仪式
圆桌论坛——ESG竞争力的几个核心问题
中投咨询管理咨询部副总经理司亚明，责扬天下管理顾问副总裁代奕波，国投创益产业基金管理有限公司运营管理部总经理李斌，香港公司治理公会北京代表处首席代表姜国梁共同参与圆桌论坛环节，就“什么是ESG竞争力、如何衡量ESG竞争力、如何塑造ESG竞争力”进行了充分研讨。
中投咨询管理咨询部副总经理司亚明，责扬天下管理顾问副总裁代奕波，国投创益产业基金管理有限公司运营管理部总经理李斌，香港公司治理公会北京代表处首席代表姜国梁共同参与圆桌论坛环节，就“什么是ESG竞争力、如何衡量ESG竞争力、如何塑造ESG竞争力”进行了充分研讨。
“塑造ESG竞争力”圆桌论坛
焦点一：什么是ESG竞争力？其发展难点在哪？
司亚明认为，竞争力是一种在竞争中体现出来的能力，是一个动态的过程，可分为短期竞争力和长期竞争力。“ESG竞争力”属于长期的竞争力，关乎到一个企业中长期的可持续发展。
代奕波表示，一个公司的ESG报告即体现了其对于ESG的理解。企业如何阐释ESG跟公司关系、如何分析ESG为公司发展带来的机遇和风险，是判断企业对于ESG理解程度的重要切入点。
李斌认为，ESG可以作为评价投资的社会效益的工具。ESG正逐步成为基金管理的基本理念，进而内化为创业公司的DNA。
姜国梁表示，公司治理包含公司对环境和社会问题的关注以及如何将这些问题纳入到治理体系中，平衡利益相关者间的关系。他非常赞同塑造ESG竞争力要从"G（治理）"开始。
焦点二：如何衡量ESG竞争力？有何量化指标？
李斌从国投创益产业基金的实践提出，做量化指标的模型可分“五步走”：第一步，借鉴国内外主流的体系。第二步，根据投资公司、基金会自身的情况，适当灵活调整对于上市公司和非上市公司评估的指标内涵。第三步，“两条腿走路”获得数据，即数据库自动获取和企业自主填报。第四步，通过工具对获取的数据进行自评价。第五步，为保证ESG相关结果经得起检验，引入专业机构对上市公司的ESG报告进行鉴证。
司亚明认为，ESG竞争力的量化衡量可以分为外部量化和内部量化两个方面。针对外部量化，一些国际评级机构正在推动，受到了资产管理者和一些金融机构的依赖。然而，评级是一种颗粒度比较粗的量化，是否能客观真实准确反映企业ESG竞争力还有争议。内部量化可以看作企业内部ESG管理工作的量化。比如国投正从集团层面在治理架构、治理机制、治理规则上对社会责任管理工作做出整体设计和安排。子公司层面也已经有了一些很好的实践探索。司亚明认为，中国与欧美国家经济发展程度不同，治理结构和文化背景等方面存在较大差别，国有企业借鉴ESG发展理念，需要以我为主，取其精华，目前需要从实际情况出发，搭建符合我国国情的ESG评价体系。
姜国梁指出，ESG是可以量化的，但是难度很大，难在评级很多但没有统一标准。他认为，香港公司治理公会提出的“董事会技能评价矩阵”由董事类型、管理经验、行业及专业知识、多元化、技术技巧五个非财务因素的维度组成，从这五个维度出发建立轴线，形成五边形的模型图，可以直观地看出企业ESG竞争力几何。
代奕波表示，对于ESG竞争力的衡量，货币化是最为理想的方案。如果把复杂化、专业化、多元化的ESG指标，不仅实现量化，还能实现货币化，对企业的内部管理者和外部投资者来讲，会更容易理解和判断ESG的价值。她还介绍了可供借鉴的“自然资本货币化”研究方法，并以一家在沙漠建立牧场生产有机奶的乳品企业为例，量化了该企业在产品效益、环境效益、社会效益的价值。代奕波认为，通过和全球的研究数据对比，对产品、环境、社会效益进行价值化、货币化的转换，包含了ESG要素的商业价值，最终数据就是企业ESG竞争力的体现。
焦点三：如何采取积极的ESG策略，塑造ESG竞争力？
李斌提出，在企业ESG实践的全链条中，要做到意识、战略、人员、管理和机制“五个到位”，即要认识到ESG的价值，发掘新的投资机会，把ESG融入整个基金的"募、投、管、退"的全流程，融入企业的日常血液，还要设置专人专岗，有统一的目标、原则和完善的工具，并把ESG工作和企业的考核相挂钩。
姜国梁认为，第一，合规是最低要求，在此基础上，必须要往上走，满足广大投资者和利益相关方利益，把ESG做到更好；第二，企业要拥有治理技术，自发做好良性治理，而非依靠监管；第三，一切从治理开始，企业要用治理、用人才、用治理人才。
代奕波表示，ESG与领导力和创新有着非常值得探索的联系。在产品创新环节，企业和管理者以前更关注的是技术方面如何领先、成本如何降低，如果能够在产品创新把ESG的维度加入进去，这就是另外一个新的世界。这是中国企业给出中国方案一个绝佳的机会。
司亚明认为，塑造ESG竞争力需要在短期竞争力和中长期可持续发展中找到一种平衡，国有企业主动践行ESG是一个循序渐进的过程，需要坚持渐进改革原则。国资央企可以把央企上市公司作为切入口，加紧建立和完善自身的ESG管理架构和系统。在转型发展过程中，领军企业要注重引导行业竞争更加科学和有序，使产业链上各个环节的企业能够共同得到可持续发展。大型机构投资者也应该加快与企业的沟通，鼓励和推动被投企业的转型发展。
司亚明认为，竞争力是一种在竞争中体现出来的能力，是一个动态的过程，可分为短期竞争力和长期竞争力。“ESG竞争力”属于长期的竞争力，关乎到一个企业中长期的可持续发展。
代奕波表示，一个公司的ESG报告即体现了其对于ESG的理解。企业如何阐释ESG跟公司关系、如何分析ESG为公司发展带来的机遇和风险，是判断企业对于ESG理解程度的重要切入点。
李斌认为，ESG可以作为评价投资的社会效益的工具。ESG正逐步成为基金管理的基本理念，进而内化为创业公司的DNA。
姜国梁表示，公司治理包含公司对环境和社会问题的关注以及如何将这些问题纳入到治理体系中，平衡利益相关者间的关系。他非常赞同塑造ESG竞争力要从"G（治理）"开始。
焦点二：如何衡量ESG竞争力？有何量化指标？
李斌从国投创益产业基金的实践提出，做量化指标的模型可分“五步走”：第一步，借鉴国内外主流的体系。第二步，根据投资公司、基金会自身的情况，适当灵活调整对于上市公司和非上市公司评估的指标内涵。第三步，“两条腿走路”获得数据，即数据库自动获取和企业自主填报。第四步，通过工具对获取的数据进行自评价。第五步，为保证ESG相关结果经得起检验，引入专业机构对上市公司的ESG报告进行鉴证。
司亚明认为，ESG竞争力的量化衡量可以分为外部量化和内部量化两个方面。针对外部量化，一些国际评级机构正在推动，受到了资产管理者和一些金融机构的依赖。然而，评级是一种颗粒度比较粗的量化，是否能客观真实准确反映企业ESG竞争力还有争议。内部量化可以看作企业内部ESG管理工作的量化。比如国投正从集团层面在治理架构、治理机制、治理规则上对社会责任管理工作做出整体设计和安排。子公司层面也已经有了一些很好的实践探索。司亚明认为，中国与欧美国家经济发展程度不同，治理结构和文化背景等方面存在较大差别，国有企业借鉴ESG发展理念，需要以我为主，取其精华，目前需要从实际情况出发，搭建符合我国国情的ESG评价体系。
姜国梁指出，ESG是可以量化的，但是难度很大，难在评级很多但没有统一标准。他认为，香港公司治理公会提出的“董事会技能评价矩阵”由董事类型、管理经验、行业及专业知识、多元化、技术技巧五个非财务因素的维度组成，从这五个维度出发建立轴线，形成五边形的模型图，可以直观地看出企业ESG竞争力几何。
代奕波表示，对于ESG竞争力的衡量，货币化是最为理想的方案。如果把复杂化、专业化、多元化的ESG指标，不仅实现量化，还能实现货币化，对企业的内部管理者和外部投资者来讲，会更容易理解和判断ESG的价值。她还介绍了可供借鉴的“自然资本货币化”研究方法，并以一家在沙漠建立牧场生产有机奶的乳品企业为例，量化了该企业在产品效益、环境效益、社会效益的价值。代奕波认为，通过和全球的研究数据对比，对产品、环境、社会效益进行价值化、货币化的转换，包含了ESG要素的商业价值，最终数据就是企业ESG竞争力的体现。
焦点三：如何采取积极的ESG策略，塑造ESG竞争力？
李斌提出，在企业ESG实践的全链条中，要做到意识、战略、人员、管理和机制“五个到位”，即要认识到ESG的价值，发掘新的投资机会，把ESG融入整个基金的"募、投、管、退"的全流程，融入企业的日常血液，还要设置专人专岗，有统一的目标、原则和完善的工具，并把ESG工作和企业的考核相挂钩。
姜国梁认为，第一，合规是最低要求，在此基础上，必须要往上走，满足广大投资者和利益相关方利益，把ESG做到更好；第二，企业要拥有治理技术，自发做好良性治理，而非依靠监管；第三，一切从治理开始，企业要用治理、用人才、用治理人才。
代奕波表示，ESG与领导力和创新有着非常值得探索的联系。在产品创新环节，企业和管理者以前更关注的是技术方面如何领先、成本如何降低，如果能够在产品创新把ESG的维度加入进去，这就是另外一个新的世界。这是中国企业给出中国方案一个绝佳的机会。
司亚明认为，塑造ESG竞争力需要在短期竞争力和中长期可持续发展中找到一种平衡，国有企业主动践行ESG是一个循序渐进的过程，需要坚持渐进改革原则。国资央企可以把央企上市公司作为切入口，加紧建立和完善自身的ESG管理架构和系统。在转型发展过程中，领军企业要注重引导行业竞争更加科学和有序，使产业链上各个环节的企业能够共同得到可持续发展。大型机构投资者也应该加快与企业的沟通，鼓励和推动被投企业的转型发展。
与会嘉宾合影
本次论坛暨发布仪式由可持续发展经济导刊社长兼主编于志宏主持，金融界、可持续发展经济导刊视频号、国有投资公司专业委员会公众号同步直播。
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(责任编辑：清--)
